Закон Додда-Франка, официально названный Законом Додда-Франка о реформе Уолл-Стрит и защите прав потребителей.HR 4173), представляет собой массовый федеральный закон США, принятый 21 июля 2010 г., который вносит масштабные реформы в операций всех федеральных органов финансового регулирования, а также большинства областей банковского и кредитного обслуживания США. промышленность. Названный в честь его спонсоров Конгресса, сенатора Кристофера Дж. Додда (штат Коннектикут) и представителя Барни Франка (штат Массачусетс) в ответ на Великая рецессия 2008 года. В мае 2018 года президент Дональд Трамп подписал закон, отменяющий некоторые положения закона.
Основные выводы: закон Додда-Франка
- Вступивший в силу 21 июля 2010 года Закон Додда-Франка является федеральным законом США, который провел масштабные реформы практически во всех аспектах американской банковской системы. Он был создан для предотвращения неразумной и неправомерной банковской практики, которая привела к Великой рецессии 2008 года.
- Закон Додда-Франка содержит 16 направлений реформ, в том числе более эффективное регулирование банков, Уолл-Стрит, страховых компаний и рейтинговых агентств. Другие реформы направлены на лучшую защиту потребителей и компенсацию заявителей.
- В мае 2018 года президент Дональд Трамп подписал законопроект, освобождающий все банки США, кроме крупнейших, от многих положений Закона Додда-Франка.
Корни Великой рецессии
Начавшаяся в декабре 2007 г. и продолжавшаяся вплоть до 2009 г. Великая рецессия спровоцировала крупнейшую экономическую катастрофу в США со времен Великая депрессия 1929 года. Оставшись без работы, миллионы американцев потеряли свои дома и сбережения. С началом рецессии уровень бедности в США увеличился с 12,5% в 2007 году до более чем 15% к 2010 году.
В сентябре 2008 года кипящий страх и нестабильность в банковской сфере — фундаменте США. финансовая система — закипела, когда Lehman Brothers, один из крупнейших инвестиционных банков в Соединенных Штатах, рухнул. Поскольку страхи перед депрессией уровня 1929 года охватили страну, инвесторы покинули рынок, и стоимость акций резко упала, пока Уолл-стрит не остановилась. Когда потребители впали в нищету, а теперь у них нет готового источника финансирования, крупные компании и малые предприятия боролись за выживание.
Политики и экономисты обвинили рецессию в неспособности федерального правительства регулировать и контролировать финансовые учреждения страны. Свободные от надлежащего государственного регулирования банки взимали с клиентов скрытые комиссии и выдавали так называемые «токсичные» ипотечные кредиты финансово неквалифицированным заемщикам.
Кроме того, инвестиционные фирмы становились «теневой банковской системой», принимая депозиты, кредиты и предоставление других банковских услуг без того же уровня регулирования, что и традиционные банки. Поскольку банки и инвестиционно-банковские фирмы терпели крах под тяжестью своих безнадежных кредитов, потребители и предприятия потеряли доступ к кредитам.
Теперь, хорошо зная о глубине кризиса и под усиливающимся общественным давлением, вмешались законодатели.
Законодательная цель и процесс
В июне 2009 года президент Барак Обама первым предложил то, что впоследствии стало законом Додда-Франка, в том, что он назвал «решительной перестройкой Соединенных Штатов». система финансового регулирования, трансформация в масштабах, невиданных со времен реформ, последовавших за Великой Депрессия».
В июле 2009 года Палата представителей приняла первоначальную версию законопроекта. В начале декабря 2009 года исправленные версии были представлены в Палате Председателем Комитета по финансовым услугам Респ. Барни Франк, а в Сенате — бывший председатель Банковского комитета Сената Кристофер Додд. Палата представителей приняла свою первоначальную версию Закона Додда-Франка 11 декабря 2009 года. Сенат принял измененную версию законопроекта 20 мая 2010 г. 59 голосами против 39.
Затем законопроект был передан в комитет конференции для устранения разногласий между версиями Палаты представителей и Сената. Палата представителей одобрила согласованный законопроект 30 июня 2010 года. Окончательное принятие законопроекта состоялось 15 июля, когда Сенат принял его 60 голосами против 39. Президент Обама подписал законопроект 21 июля 2010 года.
Краткое изложение положений Додда-Франка
Закон Додда-Франка содержит 16 направлений реформ. Некоторые из наиболее значительных включают в себя:
Лучшее регулирование банков
Чтобы предотвратить закрытие банков, которое спровоцировало рецессию, Додд-Франк создал Совет по надзору за финансовой стабильностью (FSOC), чтобы отслеживать рискованные действия в банковской отрасли. Помимо многих других регулирующих полномочий, FSOC может приказать разбить банки, которые становятся «слишком большими, чтобы обанкротиться».
Если FSOC определяет, что банк стал слишком большим, он может отдать распоряжение о переводе банка под контроль Федеральный резерв, что может потребовать от него увеличения резервов — денег, которые нельзя использовать для кредитования или операционных расходов. Кроме того, банки обязаны в упорядоченном порядке разрабатывать планы закрытия в случае необходимости.
Под председательством министра финансов FSOC получает информацию от Федерального резерва, Комиссия по Безопасности и Обмену (SEC) и недавно созданный Бюро финансовой защиты прав потребителей или ЦФПБ. Через SEC FSOC также регулирует рискованные небанковские финансовые инструменты, такие как хедж-фонды.
Правило Волкера
В качестве ключевого положения Додда-Франка правило Волкера запрещает банкам какое-либо участие в хедж-фондах, фондах прямых инвестиций или любых других рискованных операциях по торговле акциями с целью получения прибыли. Банкам разрешено участвовать в ограниченной торговле, если это необходимо. Например, банки могут принимать участие в торговле валютой, чтобы компенсировать свои активы в иностранной валюте.
Правило Волкера также позволяет правительству лучше регулировать рискованные деривативы, такие как кредитно-дефолтные свопы. Согласно Додду-Франку, все хедж-фонды должны регистрироваться в SEC. Именно торговля деривативами хедж-фондами привела к кризису субстандартного ипотечного кредитования, который привел к большому количеству просрочек по ипотечным кредитам и лишению права выкупа.
Регулирование страховых компаний
В Министерстве финансов Додд-Франк создал Федеральное страховое управление (FIO) специально для выявления страховых компаний, таких как AIG, которые подвергали риску всю финансовую систему страны. В сентябре 2008 года, переживая серьезный кризис ликвидности, кредитный рейтинг AIG был понижен. Считая AIG одной из организаций, «слишком больших, чтобы обанкротиться» из-за количества частных лиц и предприятий, которые она обслуживала, Федеральный резервный банк США был вынужден создать фонд экстренной помощи в размере 85 миллиардов долларов США, финансируемый налогоплательщиками, чтобы помочь сохранить AIG. на плаву.
Регулирование рейтинговых агентств
Додд-Франк создал Управление кредитных рейтингов при Комиссии по ценным бумагам и биржам, чтобы регулировать рейтинговые агентства по облигациям, такие как Moody's и Standard & Poor's. В отличие от компаний, оценивающих потребительский кредит, таких как Equifax, рейтинговые агентства по облигациям оценивают кредитоспособность корпоративных или государственных облигаций. Рейтинговые агентства по облигациям обвиняли в том, что они помогли вызвать рецессию 2008 года, введя инвесторов в заблуждение, завысив фактическую стоимость ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, и их производных. Согласно Додду-Франку, SEC может пересматривать практику рейтинговых агентств по облигациям и при необходимости отменять их сертификацию.
Защита потребителя
Чтобы защитить потребителей от «недобросовестного ведения бизнеса» банками, новый Consumer Financial Бюро защиты (CFPB) работает с крупными банками для предотвращения транзакций, которые наносят ущерб потребителям, таких как рискованные кредитование CFPB также требует, чтобы банки снабжали потребителей «простым английским» объяснением ипотечных кредитов и кредитных рейтингов. Кроме того, CFPB контролирует агентства кредитной информации, кредитные и дебетовые карты, а также кредиты до зарплаты и потребительские кредиты, за исключением автокредитов, предоставляемых дилерами.
Положение о разоблачителях
Додд-Франк усилил существующую программу осведомителей, созданную Закон Сарбейнса-Оксли 2002 г.. В частности, закон создал SEC «программу поощрения осведомителей», в рамках которой люди, сообщающие о подтвержденных случаях мошенничества или злоупотребления в любой части финансовой отрасли имеют право на получение от 10% до 30% выручки от судебных разбирательств или суда постановления.
Частичный откат
Додд-Франк наложил десятки строгих правил на американские банки и кредитные союзы. Это разозлило небольшие местные банки, заявившие, что правила слишком обременительны для них, и Избранный президент Дональд Трамп, назвавший Додд-Франк «катастрофой» и пообещавший «наделать много дел» на Закон 2010 года.
22 мая 2018 года Конгресс принял Закон об экономическом росте, регулятивных послаблениях и защите прав потребителей (С.2155), освобождая все банки США, кроме крупнейших, от многих правил Додда-Франка. Президент Трамп подписал закон о частичной отмене 24 мая 2018 года.
Откат не позволяет Федеральной резервной системе определять небольшие банки как «слишком большие, чтобы обанкротиться», а это означает, что им больше не нужно держать столько активов, чтобы защитить себя от нехватки наличности. Небольшие банки также освобождаются от правила Волкера. Банки с активами менее 10 миллиардов долларов теперь могут использовать деньги вкладчиков для очень рискованных инвестиций.
Источники и дополнительные ссылки
- Обама, Барак. «Замечания президента о финансовой реформе».Офис пресс-секретаря Белого дома, январь 2010 г.
- «Краткое изложение Закона Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите прав потребителей».Финансовый комитет Сената, 2010.
- Кидер, Митчел. «Защита прав потребителей и регулирование ипотеки при Додде-Франке». Запад (2011), ISBN 978-0-314-93736-0 .
- Бейли, Мартин Нил и Кляйн, Аарон Дэвид. «Влияние закона Додда-Франка на финансовую стабильность и экономический рост».Брукингс и двухпартийный политический центр, 24 октября 2014 г.
- Кляйн, Аарон. «Нет, Додд-Франк не был ни отменен, ни выпотрошен».Брукингс, 25 мая 2018 г.