Номинальные процентные ставки - это ставки, объявленные для инвестиций или кредитов, которые не учитывают уровень инфляции. Основной разница между номинальной На самом деле, процентные ставки и реальные процентные ставки зависят от того, влияют ли они на уровень инфляции в той или иной рыночной экономике.
Следовательно, номинальная процентная ставка может быть равна нулю или даже отрицательному значению, если уровень инфляции равен или меньше процентной ставки по кредиту или инвестициям; нулевая номинальная процентная ставка возникает, когда уровень интереса такой же, как уровень инфляции - если инфляция составляет 4%, то процентные ставки составляют 4%.
У экономистов есть множество объяснений того, что приводит к возникновению нулевой процентной ставки, включая то, что известно как ловушка ликвидности, какие прогнозы рыночного стимулирования потерпели неудачу, что привело к экономическому спаду из-за нерешительности потребителей и инвесторов отпустить ликвидный капитал (денежные средства в рука).
Нулевые номинальные процентные ставки
Если вы одолжили или взяли взаймы на год под ноль реальная процентная ставка, вы точно вернетесь туда, где начали в конце года. Я одалживаю кому-то 100 долларов, я возвращаю 104 доллара, но теперь то, что стоило 100 долларов раньше, теперь стоит 104 доллара, так что мне не лучше.
Обычно номинальные процентные ставки являются положительными, поэтому у людей есть какой-то стимул одалживать деньги. Однако во время рецессии центральные банки, как правило, снижают номинальные процентные ставки, чтобы стимулировать инвестиции в машины, землю, заводы и тому подобное.
В этом случае, если они снижают процентные ставки слишком быстро, они могут начать приближаться уровень инфляциичто часто возникает при снижении процентных ставок, поскольку эти сокращения оказывают стимулирующее влияние на экономику. Приток денег в систему и из нее может затопить ее прибыль и привести к чистым убыткам для кредиторов, когда рынок неизбежно стабилизируется.
Что вызывает нулевую номинальную процентную ставку?
По мнению некоторых экономистов, нулевая номинальная процентная ставка может быть вызвана ловушкой ликвидности:Ловушка ликвидности это кейнсианская идея; когда ожидаемые доходы от инвестиций в ценные бумаги или реальные установки и оборудование низкие, инвестиции падают, начинается рецессия и увеличиваются денежные средства в банках; люди и предприятия продолжают удерживать деньги, потому что ожидают, что расходы и инвестиции будут низкими - это самореализующаяся ловушка ».
Есть способ избежать ловушки ликвидности и, если реальные процентные ставки будут отрицательными, даже если номинальные процентные ставки по-прежнему положительны - это происходит, если инвесторы верят, что валюта будет расти будущее.
Предположим, номинальная процентная ставка на облигации в Норвегии составляет 4%, но инфляция в этой стране составляет 6%. Это звучит как плохая сделка для норвежского инвестора, потому что при покупке облигации их будущая реальная покупательная способность снизится. Однако, если американский инвестор считает, что норвежская крона вырастет на 10% по сравнению с долларом США, покупка этих облигаций - хорошая сделка.
Как и следовало ожидать, это скорее теоретическая возможность, чем то, что регулярно происходит в реальном мире. Однако это произошло в Швейцарии в конце 1970-х годов, когда инвесторы покупали облигации с отрицательной номинальной процентной ставкой из-за сильного швейцарского франка.