Эффект Фишера в экономике

Эффект Фишера утверждает, что в ответ на изменение денежной массы номинальная процентная ставка изменяется вместе с изменениями уровня инфляции в долгосрочной перспективе. Например, если денежно-кредитная политика приведет к росту инфляции на пять процентных пунктов, номинальная процентная ставка в экономике в конечном итоге также увеличится на пять процентных пунктов.

Важно помнить, что эффект Фишера - это явление, которое проявляется в долгосрочной перспективе, но может отсутствовать в краткосрочной перспективе. Другими словами, номинальные процентные ставки не сразу подскочат при изменении инфляции, в основном из-за того, что количество займов номинальные процентные ставкии эти процентные ставки были установлены на основе ожидаемого уровня инфляции. Если есть неожиданное инфляция, реальные процентные ставки может упасть в краткосрочной перспективе, потому что номинальные процентные ставки фиксированы в некоторой степени. Однако со временем номинальная процентная ставка будет скорректирована, чтобы соответствовать новым ожиданиям инфляции.

Чтобы понять эффект Фишера, важно понимать понятия номинальных и реальных процентных ставок. Это потому, что эффект Фишера указывает, что реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке за вычетом ожидаемого уровня инфляции. В этом случае реальные процентные ставки падают с ростом инфляции, если только номинальные ставки не возрастут с той же скоростью, что и инфляция.

С технической точки зрения, эффект Фишера гласит, что номинальные процентные ставки приспосабливаются к изменениям ожидаемой инфляции.

Номинальные процентные ставки - это то, что люди обычно представляют, когда думают о процентных ставках, поскольку номинальные процентные ставки просто указывают денежную прибыль, которую депозит будет получать в банке. Например, если номинальная процентная ставка составляет шесть процентов в год, то на банковском счете физического лица будет шесть процентов больше денег в следующем году, чем в этом году (при условии, конечно, что человек не сделал никаких водозабор).

С другой стороны, реальные процентные ставки учитывают покупательную способность. Например, если реальная процентная ставка составляет 5 процентов в год, то деньги в банке смогут купить на 5 процентов больше вещей в следующем году, чем если бы они были изъяты и потрачены сегодня.

Вероятно, неудивительно, что связь между номинальными и реальными процентными ставками - это уровень инфляции, поскольку инфляция меняет количество вещей, которые может купить определенная сумма денег. В частности, реальная процентная ставка равна номинальной процентной ставке за вычетом уровня инфляции:

Реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка - уровень инфляции

Перефразируй; Номинальная процентная ставка равна реальной процентной ставке плюс уровень инфляции. Эти отношения часто называют Уравнение Фишера.

Предположим, что номинальная процентная ставка в экономике составляет восемь процентов в год, а инфляция - три процента в год. Это означает, что на каждый доллар, который кто-то имеет в банке сегодня, у нее будет 1,08 доллара в следующем году. Однако, поскольку вещи подорожали на 3 процента, ее 1,08 доллара не купят на 8 процентов больше в следующем году, а только на 5 процентов - в следующем году. Вот почему реальная процентная ставка составляет 5 процентов.

Эта связь особенно очевидна, когда номинальная процентная ставка совпадает с уровнем инфляции - если деньги на банковском счете зарабатывает восемь процентов в год, но цены увеличиваются на восемь процентов в течение года, деньги заработали реальный доход нуль. Оба эти сценария показаны ниже:

реальная процентная ставка = номинальная процентная ставка - уровень инфляции
5% = 8% - 3%
0% = 8% - 8%

Эффект Фишера гласит, как в ответ на изменение денежная массаИзменения уровня инфляции влияют на номинальную процентную ставку. количественная теория денег утверждает, что в конечном итоге изменения в денежной массе приводят к соответствующим уровням инфляции. Кроме того, экономисты в целом согласны с тем, что изменения денежной массы не влияют на реальные переменные в долгосрочной перспективе. Поэтому изменение денежной массы не должно влиять на реальную процентную ставку.

Если реальная процентная ставка не затронута, тогда все изменения в инфляции должны быть отражены в номинальной процентной ставке, которая является именно тем, что утверждает эффект Фишера.